比特币或作为一种保险存在

20210213

很多人对数字货币有很多误解，比如说“投机炒作”，或者说是非法的使用。自从2018年以来，我已经写了很多关于区块链的内容，这里不再赘述了。再重复这些东西，其实并无意义。今天我想讨论的是，比特币和“通货膨胀”之间的关系。

信用货币怎么样

按照雪球上面的信用货币原教旨主义者的观点，什么黄金、比特币都毫无价值，货币系统是中性的，负债印钞，还债灭钞，整个系统最终维持守恒。在整个信用创造和减少的过程中，“资产”凭空产生，人的幸福来源于拥有“资产”的效用，进而达成社会的进步和幸福。

这个理论，自从我在雪球上学到后，又看了很多这方面的著作，包括孙国峰等人的。这些著作本身理论都是自圆其说的。和“实物资产”派怒斥的信用货币印钞通胀相比，这一套理论更简洁和优美。

然而，世界上不存在什么理论是完美无缺的，社会学理论更是如此。信用货币理论的最大缺陷是：无法防止违约。而违约是人的天性，也有可能是由于非主观故意（比如疫情），天灾人祸，违约总是会发生。这样，信用货币终究会有转不动的一天，所以我们需要实物资产做抵押品。

按照更现代的货币理论（MMT），Monetary System as Token，货币不过是社会体系的内部结算凭证（Token，就是我们币圈里面炒的“币”），拿整个社会做抵押。问题是如果整个社会都违约了怎么办呢？

为什么需要抵押凭证

人并不是非要依靠货币才能活下去，没有货币也许我们也能活。从地球以外的视角看，地球作为一个整体，本身只需要输入阳光这一项资源即可，不存在货币一说。只要太阳还在发光，我们就可以像动物一样的活下去，何必要什么货币。

因此，货币作为结算凭证也许不需要。

然而，我们一定需要一个抵押凭证。因为违约必然发生，为了处置违约，我们就必须有抵押凭证。这个凭证也不一定是货币，比如说自己的“脑袋” 就是一个很好的抵押凭证。 你委托另一个人类办事，他办砸了怎么办？ 砍了他的脑袋就是了。

再比如说，孩子也是个很好的抵押凭证。出了什么问题，杀全家往往是最好的解决方案。

因为如果没有这种抵押凭证，你就无法信任任何人。你无法保证别人按你的意思办事，同理别人也不能，社会将难以超过100人的规模。即便在100人的规模里面，也是要抵押老婆孩子的，如果你背叛了部落，只有杀全家能制约你。

所以，没有抵押凭证就没有群体生活，更谈不上文明。（这里不展开了，有机会专门展开）。

而当社会规模更大后，不仅需要抵押凭证，还需要结算凭证。也就是说，无法抵押的状态下就需要结算，说白了就是付钱。所以我们一定需要货币。

思考一下：如果未来移民火星的人想要从地球进口东西，拿什么和地球结算呢？地球凭什么要白给他们东西呢？

信用货币系统无法回避违约

有人会说，央行（这里指代信用货币系统）会惩戒失信人的！就中国就有1000万人成了老赖，如果不还款，可以罚没他们的抵押品。

然而，这里的“违约”特指：故意违约。这也是为什么“金融科技”公司的“大数据、人工智能”不能完全防止风险的原因。社会的一切防违约手段，都是防止个体的故意违约（通过罚没抵押品，包括个人声誉这种虚拟的抵押品）。但一旦社会出现整体违约，就无能为力了。

社会出现整体违约，表现为大规模的非故意的违约。“疫情”是一个典型情景，还有很多，比如“金融危机”之类的。

正是因为社会整体经常性的大规模违约，才导致信用货币不断膨胀。每次信用扩张后都是大规模的违约，使信用货币无法完成“还债减少通货”的环节。

违约惩戒，不可能惩戒大部分人，法不责众。抵押品也无法罚没（因为拍卖不了），导致系统出现故障。

因此，周期性的大规模通胀是不可避免的。而抵押失效会使得我们什么事也做不了，这就意味着死亡。

抗通胀的假设

假设地球是一个“魔法”的世界，存在神的，上帝告诉我们，现在遇到灾难了，每个人捐出自己的财产建造方舟，我保证每个人都能上船渡过灾难。这样的安排，其实也没什么不好，假设这个上帝真的能给我们这个承诺的话。

同理，如果我们的央行能保证“为应对各类天灾人祸所造成的通胀”是为人类存活所必须付出的代价，且付出这个代价的人，将来能均等的在灾难后获得回报。那么确实不需要什么抗通胀，什么比特币。

然而我们的央行不是上帝，灾难发生后，往往谁受益谁吃亏是说不清的，为了对付天灾人祸造成的通胀，最终却是白白付出。任何一个个体都无法保证自己损失的即期购买力将来能从社会的产出增长中得到补偿。（各个持有美元储备的外国，能保证将来获得来自美国的产出增长的补偿吗？）

所以，我们只能选择抗通胀的行动了。这是一种无奈。所谓的信用系统通过掉期（swap）提取未来的购买力渡过难关（比如疫情），只是一种美好的理想，它可能是真的，也可能不是。问题是，如果不是，我们可能会死。

所以，这又变成了猜疑，我们只能选择抗通胀手段，无论最终会不会最差的结果。

还只是为了生存罢了。

最终未来

比特币（黄金等）只是一种对冲、一种保险，它不保证我们能生存，只能提高一些生存概率。

如果抵押系统完全失效，比特币或者什么其他东西，也无法保证社会不整体崩溃。但是，战乱使富人变成穷人，但是会使穷人变成死人。能提高一分生存概率是一分。

我希望有一天，没人再去弄什么比特币，大家回归生产性资产，地球各地，甚至火星，都是生产建设的场景。社会在目前基础上，生产力再跃升一个数量级。我们乘坐无人车，坐火箭来往大洲，去月球旅游。人工智能极度发达，大家的工作都是创造性的，再也没有压迫和剥削，没有疾病和苦难。

像这样一个世界里，要什么比特币呢？ 我也非常希望比特币归零的，因为我持有的证券权益资产，其实比BTC还要多，如果BTC归零了，证券权益资产会再长几十倍。

然而这是不可能的。

所以，就当买了一份地球的PUT吧。

毕竟，PUT的存在，不就是这个功能吗？

“The Times 03 Jan 2009, Chancellor on Brink of Second Bailout for Banks.”

Satoshi Nakamoto

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