突发事件的意义

20200126

本文不涉及中国目前的情况,请管理员放行.

编者注:本文写作于2020年1月26日,当时COVID-19疫情正在中国爆发。考虑到当时的政治环境,该文章未有直接提到疫情。

历史不总是按惯性发展的,历史是跳跃的。

因为众所周知的原因,我就说说古今中外的故事吧。

911中的逆行者——消防演习救了摩根

911中的故事太多了,讲都讲不完。讲个老生常谈的摩根斯坦利保安队长的故事吧。摩根斯坦利在B座,这个保安队长(Rick Rescorla)90年代就认为大楼不安全,要求公司搬迁,公司声称租到07年,不愿意搬。(96年发生过一次袭击,死了几个人,当时纽约市也没有重视起来)

于是这个人就去找纽约官方,当然又被敷衍塞责回来(古今中外都一样,承平日久,不会去警惕的)。实在没办法,强迫全体员工每年做一次消防演习。这个消防演习要求全员从楼梯下楼,而且是在交易时间举行,影响炒股了,领导很不高兴,但在这个退伍军人面前还是屈服了,同意举行消防演习。

911发生后,A座(北)被撞后,消防局要求其他人在原地等待。B座里的人惊慌失措,不知道怎么办还好。Rick 站出来,要求全员立即按照消防演习的经验排队下楼! 摩根公司两千多人在十分钟内有序从楼梯下楼,包括来公司开会的一些其他公司的人。此时其他公司的人还听消防局的在原地待命呢。

当公司员工全部撤离后,Rick发现其他公司的人还没撤离,于是返回楼上组织疏散,十分钟后第二架飞机撞中大楼,他英勇牺牲。

摩根斯坦利也因此得以保全。如果当时公司人全灭,公司肯定一蹶不振了。

这件事告诉我们,预则立,机会总等待有准备的头脑。生存从不是理所应当的,承平日久,文恬武嬉,警惕性下降,一旦变化来临,鸡精经理也可能一命呜呼。911时如果你从楼上跑下来了,接下来应该问自己的是——楼会不会倒?

电视剧 Billions里的主角Axe 也是在911中发家的,他早上去上班,看到一号楼被炸了,马上去证券公司下单做空欧洲的航空股,发了一把“国难财”,(此时美国股市还没开盘)从此奠定对冲基金的基业。当然这是一个虚构的故事,但其原型是另一个美国基金经理。(他此后受到社会诟病,就成立了一个慈善基金救济死难者家属。)

突发事件的意义

社会中每个人都会竞争,优胜者又会设法加强自己的竞争优势,时间久了竞争难度就增大,或者说“固化”了。而突发事件能打乱所有人(无论此前强弱)的计划,相对于此,弱者更有逆袭机会,而强者在巨大的变化面前,为保护既得利益,又面临更大的挑战,虽然资源更多,但要守的地方也更多,往往疲于应付,为弱者创造时机。弱者不计较一城一地得失,大步进退消灭敌人有生力量,运动战中取得先机。

美国911后一蹶不振,浪费巨大资源剿匪,本来炸馆,撞机,围堵中国的既定计划破产,被迫跟中国妥协,并让中国加入WTO。中国抓住机会闷声发展,一举成为发达国家,现在才有实力挑战美国的老大地位。美国现在遏制中国已经为时已晚。从国家层面的竞争中,本来我们机会渺茫,但911打乱了美国的既定计划,为我们创造了机会,可以说绿绿居功至伟,这是从宏观的一个解释。

股票市场竞争激烈,机构个人充分博弈平衡,股票估值高高在上就是这种博弈的结果,此时再取得超额收益非常困难,甚至难以跑赢ETF基金。但一旦突然事件打乱预期,则可能创造出超额收益机会。但前提是对突发事件的性质作出正确判断。

防止方向判断失误

这个没办法统一讲,更是投资者的核心能力。但通常情况下,大部分人判断错误是因为缺乏实事求是的精神,喜欢套用老经验,加上长期承平日久,放松警惕,导致历史快速跳跃时判断严重失误。

一千多年前,唐朝爆发安史之乱,战争在帝国腹心爆发,此时唐玄宗自以为还处于千年盛世的顶峰,渔阳鼙鼓动地来,打得朝廷惊慌失措。而当时关中已经持续数十年和平,“百姓数代不知兵”,很快就被杀得赤地千里。待朝廷组织反攻时,很多高层还非常乐观,(758年)杜甫竟然说“况乃王师顺“,还吹领导英明 “仆射(指郭子仪)如父兄。” 结果过了八个月,联军大败,竟到了 ”存者且偷生,死者长已矣”的地步,后来到张巡那,都开始人吃人了。当时的老百姓听了杜甫之流的话,多半做了两脚羊。

1998年6月初,长江水已经涨到历史最高水位,大盘仍然在一波小行情里歌舞升平。当7月初第二波洪峰通过时,大盘才开始调整。调整还反反复复的,在顶部盘整了一个月之久。7月下旬洪水大爆发,大坝溃决,九江城进水,长江沿岸工业区受到威胁,大盘崩盘式暴跌,正逢东南亚金融危机,内忧外患中一天竟然跌了8%,短短一个月总共跌了30%。对长江流域,中国腹地工业区的生产干扰开始被低估,后来又被高估。加上股价并不便宜,自然一泻千里。

我曾在911纪念馆久久凝视着纪念碑,思考过我的同行的命运。美国国父讲,自由来自永恒的警惕(托马斯杰弗逊),这就是所谓的武德充沛。而觉得ETF会自己涨,国运昌隆,价值投资,不怕波动,是否费拉不堪?

大丈夫当经略天下,胸怀四海,时刻保持长缨在手,等待那时机到来,就去搏击苍龙。

每次大盘剧烈波动时都是投资家崭露头角的时刻,剧烈的波动把什么基金、庄家主力打得落花流水。茨威格说,在命运降临的伟大瞬间,小市民的一切美德都无济于事。英雄在历史中跳跃而出,杀伐决断,七百里驱十五日,赣水苍茫闽山碧,横扫千军如卷席。有人泣,为营步步嗟何及! 作者:Velaciela 链接:https://xueqiu.com/1755110761/140034817 来源:雪球 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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