如何抓住投资的机遇

20200810

English讲究精确，中文有时讲究意境，精确却不计较了。然而有些词汇，我感觉中文似乎更精确。比如说“股票”，股和票，既表现了“股权价值”，又表现了“交易价值”。相比之下，stock就显得干涩了。而“炒股”更是非常写意，远远好过“trade”，把一种全民参与的，基于价差博弈的股票交易行为表现得淋漓尽致。

今天说说投资中的机遇。同样的，“机遇”这个词，我认为对应的是opportunity 而非 chance。chance天天有，也许明天就是一个涨停板，而opportunity不常有，对应的是一个牛市甚至是一整个扩张周期，人一生难见几回。这么说，机遇就更美好了，“遇到”的大机会，如同艳遇一般，可遇不可求。想到三千年来谁著史，A股才开了三十年，我们已经遇到了1%的幸运， 与你相遇好幸运，唱一曲小幸运，但是如果错过了大牛市，失去了为你暴富的权利，这是多么可惜的事呀！

然而，机遇是可遇不可求的，不可复制的，不存在规律。这十年我也错过了太多，失去了太多，为了不再犯错误，我们需要总结一下，股价大幅度波动到底是怎么回事。

一、状态切换

在之前的文章 《有效市场，以上全错 2》 中，我已经讲了，股市暴富，首在抄底。但是光有抄底还是不够的，如同抄底银行股，越抄越低怎么办？ 或是买到了要倒闭的公司，最后公司归零了。或是投资于大盘股指，十年不动，这都是无效劳动，永远不可能致富。

如何在抄底之后迎来暴涨？ 这个问题太难了，不妨来看看期货市场。

期货市场并没有固定的“基本面”可言，也没有套牢盘、筹码之类的说法，每期都清零重来。然而，尽管如此，商品价格也会暴涨暴跌，谁能想到一百的石油能到负数呢，然后一两月后又涨到40。

站在期货的逻辑，其实就是发生了“状态切换”。先考虑一种商品，平时价格比较稳定，价格在小范围波动。这时候生产销售这种商品的人可以获得一定的利润，但是不可能暴富。因为充分竞争的原因。

假设因为外部因素，该种商品供应不足，价格上涨。假设该商品从供求平衡的状态一下变成了严重供不应求，而产能不能很短时间内增加。此时，商品的供求关系在短时间内从供求平衡变为供不应求，造成价格的暴涨。可能是数倍，甚至是数十倍。

此时，多头将会暴富。（同样，站错队的空头就破产了）

二、利益分配

可是社会是一个稳态。假设石油从50涨到200，大家就没法开车了。这个大幅波动，破坏了社会稳定，会遭到社会的一致反对，所以不可能轻易发生。

任何商品价格暴涨，多头固然赚得盆满钵满，空头亏个精光，但是商品是给人用的，全国甚至全世界的消费者受到了影响，需要花更多钱去购买。如果某种商品价格快速暴涨，大家都会难以忍受。哪怕商品进入了大牛市，其实人民也不会开心。正如房价暴涨，买房的固然暴富，没买房的怎么办呢，所以口诛笔罚，三番五次要求调解房价，不许暴涨，房住不吵。

而这个逻辑到了股票市场则看起来不适用了，股市牛市，看起来是一件好事，四海升平，国泰民安。股市进入了大牛市，形势不是小好，是大好，到处莺歌燕舞。

因为没人真的需要股票。买股票的人不吃股票，卖股票的人赚了钱，买股票的人也不会难受。因此股市是越涨越好，暴涨才好，涨到天上去，全国人民乐哈哈。

可是股票会跌的呀！ 股票一旦开跌，卖股票的人拿了钱走了，买股票的人可就“套牢”了，发生了损失。而由于大部分人买股票不为了吃股票，所以买股票也很随便，结果就是一个人挣了九个人的钱，社会财富重新分配。所以大牛市也是一场灾难，往往会造成社会出现矛盾。只不过这个矛盾是要到熊市才会爆发。

所以，任何国家（包括美联储）对股票泡沫都很敏感，要加以控制。要慢牛不能疯牛，出现15年那样的事，无论对谁都不是好事。

所以平时你想暴涨也暴涨不起来。人家不让你暴涨。大的价格波动，就是大的利益分配，大的社会波动，不利于社会稳定。所谓牛市，其实是社会利益的激烈再分配，是可遇不可求的机遇。

三、外部因素

何为机遇，就是外部因素。外部因素指和你无关的事，你既不能事先知道，也不能把握，其他人不能事先知道，同样也不能把握。

这样的事情，典型的如“病毒”。

病毒爆发后，其实大家都没办法把握会发生什么，这才构成了资产价格重新定价的可能性。十倍股、百倍股才从这里出现，商品价格才暴涨暴跌。如果没有病毒这个外部因素，天天在盘面搏杀，只能赚点小钱，甚至亏手续费。

一定要等到这一天，外部因素破坏的原有平衡，使得央行也没办法，不得不发动股市了，顾不得什么以后的熊市后遗症，君要臣涨，臣不得不涨时，才会引发一次大行情。

外部因素为什么可以改变人们的命运？因为谁也掌握不了。假设你掌握了，别人不掌握，这叫内幕交易，是犯法的。 但是假设真的发生一件大事，谁也掌握不了，相当于品种的基本面一下变了，变成一只新股，重新定价。此时，以往的平衡被打破， 你如果可以第一个把握基本面的变化，你就暴富了，致富了。

假设这时候股票的价格还很低，那么暴富的机会就来了，哪怕前面有几个涨停板，其实还是低估，因为投资者以前那个定价，是按照之前的基本面来定价的。假设基本面发生了根本性的转变，而价格只涨了几个涨停板，简直是太便宜你了。

四、价格锚定

为什么基本面已经发生很大变化，而投资者却只给他定价三个涨停呢？

我们首先假设投资者的水平都差不多。我在之前的文章中说，市场里没有强者，都是弱者，你再聪明，智商250，也不过比我高一倍罢了，投资收益岂能高出十倍？

而当基本面发生很大变化后，投资者却还站在以前的分析上（假定以前的分析是合理、均衡的）。这些分析可能当时有些道理，但是当基本面发生巨变后，已经变成空气。此时应该果断放弃所有之前的分析，重新当作新股来分析。但是大部分投资者会锚定在旧的分析框架里，最终导致机会被白白错过。而如果你发现基本面的变化是十倍，股价才三个涨停，应该毫不犹豫的杀入，跟他们做筹码互换才对。此时虽然股价涨了三个版，但是仍然是“底部”。

其实，价格锚定是导致投资者失败的主要原因。究其原因，投资者还是愿意相信自己的理性，认为自己可以解释事物，包括当前的价格。当价格发生移动后，往往不愿意承认自己之前的解释已经不再适用。16年底的时候，大行都在那讲融创多么不好，看空，我当时5.6买的，结果吓的六块多钱就卖出了，后来结果我们也都看到了。

所以说，林园讲“怕高才是苦命人”是有一定道理的。

总结

从这个角度上看，什么基本面，估值，认真你就输了。金融市场只不过是一个把世界上发生的变化变现的地方而已。而平时，世界不可能发生那么多变化（天天那么折腾，谁也受不了），所谓大行情，就是世界上发生较大的变化，在金融市场里的一种体现。好的变化出大牛市，坏的变化出大熊市。所谓百年美股大牛市，是说大体上百年美国还是进步的，是往好了发展，仅此而已。

什么基本面，技术面，都是关灯吃面。上市公司根植于实体经济，不能脱离实际生存，皮之不存，毛将焉附，委内瑞拉的股票市场，也没什么好投资的吧。

股市暴富之法，无非是比别人先看见变化，比别人对变化的幅度有更正确的衡量。假设一个公司基本面毫无变化，你又如何挣钱呢？ 就算是抓到大牛股，也是你对该股未来向好的变化，比别人更乐观。 作者：Velaciela 链接：https://xueqiu.com/1755110761/156223951 来源：雪球 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。