山寨币投资的共识是什么？

20210411

傻*的共识也是共识

——李笑来，2018年录音门录音内容

*本文投资者适当性为R5，请谨慎投资，可能损失全部本金。

一、山寨币是什么

我认为：除了比特币，都是山寨币（包括ETH）。有很多人会强烈反对我这个观点，但是我可以稍加修正——除了比特币，都是山寨币，但是山寨程度有所不同，可能ETH算不那么山寨，而其他的币，就更山寨一些，一直到最后，就是空气币、骗局币、甚至是假币（连区块链都没有的一个数字）。

例如：山寨程度由低到高

比特币、ETH、第一梯队山寨币（BNB、LTC…）第二梯队山寨币（TRX、EOS…）其他垃圾山寨币、空气币、骗局假币。

有了比特币，就一定会有其他币。这不以你的意志为转移，既然有人认为比特币能成功，榜样的力量是无穷的，自然会涌现无数其他币，各种山寨币，骗局币，假币。发币主体也五花八门，各种公司、骗子、大V层出不穷，有利益的地方就有江湖，你可以不玩，但是有人愿意搞，也是一个客观事实。

我们研究山寨币的目的是为了了解，除了比特币之外，还有没有办法从数字货币里面赚到钱。发行山寨币，当然也是一种非常直接的赚钱手段。比如说EOS，BM募集了十几万个比特币，给你一些山寨币换走了。

当然，发行山寨币如果集资，可能是违法的，我不建议任何人去发币，当然要发，我们也拦不住。但是如果我们购买山寨币，是否一定成为韭菜被割呢？如果山寨币能存在这么多年，肯定有人从里面能赚钱，只不过很少罢了。但这和股市一样，股市这么多年，又有什么人能赚钱呢？

所以，我们还是有必要正视一下山寨币，看看有没有可以利用的地方。

二、山寨币投资的逻辑是什么

在我看来，山寨币投资的逻辑是杠杆。假设你想对比特币加杠杆，你加的杠杆是“外部杠杆”，可能爆仓的，类比股票就是融资炒股，虽然加了杠杆，但并不安全，你可能会爆掉。

但是山寨币加的是“内部杠杆”，利用的是更高的波动率赚钱，本身不会让你产生负债，所以不会把你归零。这个逻辑如同A股炒小、炒差一般。A股炒小盘垃圾股，相当于对蓝筹加杠杆。虽然这些年A股炒垃圾不行了，但是币市现在还很不成熟，炒小盘币、垃圾币客观上有更大的成功率。

另外一个山寨币的次要逻辑是风险投资，这个是股市不具备的。币市没有准入，什么项目都能上市，很多新项目具有很高的风险回报比，假设少量投资，项目一旦成功，回报率可能是千倍的水平。最典型的是ETH，ETH从几块钱涨到几千美金，这已经是比特币诞生多年后的事了。

因此加杠杆和风险投资，是投资山寨币的主要逻辑。

但是，既然是加杠杆和风险投资，风险必然巨大。

三、山寨币是不是一个骗局

是。

绝大多数山寨币是一个有意无意的骗局。99.99%的山寨币，最终的归宿是归零或下跌90%以上，其上市的主要目的就是套取你的比特币、USDT和其他主流币。

但是，绝大多数的股票，最终也是退市，上市的目的也是套现，投资者占不到什么好处。投资者获取的是价差收益，公司怎么样，其实也不关心。

非常山寨的山寨币套取你的ETH和USDT，再换取BTC长期储存，或换成各国现金，消费或转入房地产、优秀蓝筹股票。这和股市的逻辑是一样的。大部分垃圾股最终目的是套取投资者的现金，消费或转入房地产、优秀蓝筹股票。