这一次，病毒替你把桌子掀了！
20200331
很久很久以前，有一个王国叫无故事王国，它一直没有故事。其实对于一个王国而言，没有故事是最好的，没有故事的王国中的人民是最幸福的，因为故事就意味着曲折和灾难。
王国的生活像镜面一样平静，昨天像今天，今天像明天，去年像今年，今年像明年，一直没有故事。
一、焦虑
曾几何时，我们开始焦虑。2008年金融危机后，世界经济加速发展了，中国人民大部分都被卷入了汹涌的经济大潮中。“下海”不再是少数人的专利，不管你愿意不愿意，房价、创业、暴富，一个个故事就在我们身边发生。按照和菜头的话说，围观群众在看弄潮者站立潮头时，也看到他们被巨浪拍死，但一个个恐惧而又不甘，想要投入风浪却又望惊涛而骇然。
时代像高铁，等不了它的人民，更等不了它的灵魂。暴富是唯一诉求，房、股、币，创业，骗局，诈骗，只要能来钱就行，没人想被时代抛下。但是客观上越来越多的人开始掉队，焦虑在蔓延。这种焦虑甚至发展到孩子如果不上学叉思的补习班，将来会成穷二代，成为“寄生虫”！阶级“固化”，贫富分化，什么进什么退，什么跟什么打什么战，每个人既害怕又侥幸，唯恐错过机会，又怕一失足被碾为粉。
错过了互联网，又错过了房地产。别人家的K线图壁立千仞，护城河无懈可击，我却还在做着暴富的白日梦！ 焦虑是时代的主旋律。
二、周期
然而，并没有不散的筵席。每个人其实心里都隐隐感觉到好日子到头了。从15年股灾后，大量资金被投入到一级市场上注定没有回报的项目中，随后在去杠杆运动中迎来了一级市场的雪崩。我曾有幸做过和投过一些创业公司，当时公司烈火烹油的状态，其实每个人都知道是幻觉，不过是不知道何时结束罢了。
到了2019年，本来我们认为周期已经运行到尽头，但美股竟然再度拉出新高，强行把周期拉长。稍有股票常识的人都知道，这样的行情意味着什么。看看美国大型科技股的图形，基本都走出了“对数增长模型”的尾端（LPPL模型），泡沫破裂只是时间问题。中国房地产在爆炒后又迎来一波三线城市的补涨，房地产股走出数倍甚至十倍，连比特币都完成了几十倍的完整涨幅，这一轮周期，真的要结束了。
我很多朋友是做科技创业公司的，他们也都知道赚钱几乎不可能，甚至得到融资都不可能，但是死活不肯放弃，他们知道这一轮周期快结束了，但是自己没捞到钱，没敲上钟，怎么能放弃呢！
本轮周期盖棺定论的话，其中科技周期发端于01年网络泡沫，被08年金融危机延缓了一下，然后持续至今。其见顶标志是移动互联网的完全普及以及关键的人均注意力消耗饱和。其中资产周期发端于03年中国入世，被08年金融危机打断后，于2011年进入下降周期，其见顶标志是贸易顺差无法维系及城市化的基本完成。
两个泡沫全部在2020年被病毒一下戳破，强行出清到底。其中中国幸运的是资产周期在18年去过一次杠杆，至今杠杆率不高，势能有限，美国势能巨大，所以一触即溃。
好消息是，这也完全走完了下行周期，尾端的快速出清把产能快速清零，强制性完成了重启。
三、掀桌
病毒可怕，但更可怕的是没有收益（见我之前的文章）。1918年流感疫情和战争杀死了数千万人，但1928年股市创出世纪新高，不是因为疫情死的人多，而是因为那是一个科技急速发展的时刻。在那个年代，科技正以当时的指数方式增长，极大的提高了效率，也提供了收益机会。那个时代的人们，刚刚习惯了火车，汽车，又出现了收音机，电视机，按照当时的说法，“对于年轻的电学来说，六年就像是一千年一样”（跨越大洋的第一次通话）。到处都是暴富的机遇，改变命运的机会，哪里有功夫悲伤？赶快擦干眼泪，埋葬尸体，投入到资本主义建设大潮中去。
如今，欧美社会日趋固化保守，人们不思进取，领取低保，黑绿繁殖，精英堕落。中国改革也进入了深水区，到处都是看不见的墙，人们不禁问道：深圳速度哪里去了？就像美国人问，400天建成帝国大厦的美国速度哪里去了？ 机会已经被消耗，社会正步入停滞。
病毒也许不是一件坏事！
从这点看，病毒帮我们掀了桌子。
现在就是改变命运的时刻，不用叹息08年没抄底股市，没买房子，没投资科技公司，没买比特币，经济很快会大危机，大混乱，你的对手会被一一肃清，估值泡沫一扫而空，只要你活下来，用心思考，寻找出路，等待危机过后，第一个跑出来扩张，你就是人生赢家。
4，改革
更妙的是，疫情还能促改革！
人都是逼出来的，天天讲改革，没人会当回事的。这不是我议论朝廷有罪，我说的是全世界，没人会主动改革，只要是人，得过且过是天性。
疫情把经济搞得一塌糊涂，搞得老百姓都没饭吃了，那么很多原来不让干的事也得让干了吧？原来多收的钱也不收了吧？裁剪机构，节约开支，乃至发行国债，改革税制，平衡预算，出售国资，这些可做可不做的事，现在都变成了火烧眉毛，不做也得做。
每一项里面都蕴含着大量机遇，等待着有志青年前往夺取胜利。
中国，或者世界的每一次改革，都是逼出来的，如果没有98年金融危机搞得不行了，怎么能放开房地产？ 这一次搞得稀巴烂，才能逼出国资国债、税制汇率这些，每一项都是暴富的机遇，都是通往A9的天梯。问题是你有准备吗？
同样西方国家，费拉不堪，寅吃卯粮，这次疫情一折腾，搞得国家破产，欧元解体也是可能。但是欧元解体了，欧洲是国破家亡了吗？当然不是，国破山河在啊！什么里拉、发廊，马克贬值得一塌糊涂，又是他们浴火重生的机会，里面蕴含的跨国并购、抄底的机遇又不知道多到哪里去了…
5，机遇
危机也是机遇。而机遇不是简单的抄底。危机把现存的制度冲击得稀巴烂，年轻人才能出头，股票暴跌，大量财富转移，机构、基金、ETF都做了运输大队长，那么将来经济危机，财政困难，各国乾坤倒转，要么一同毁灭，要么被逼得进行各种改革，释放出大量机会。我相信是后者，因为前者也是死，各国精英不可能坐以待毙，必然要拿出解决方案，到时候贸易不平衡、财政货币无约束等顽疾都会得到一定的改善。当然，这里面也要清醒的看到风险，肯定要有人被挂路灯，如何趋利避害，就是另一回事了。
变革来临，病毒帮我们掀了桌子，然而机会从来等待的是有准备的头脑。在疫情期间蹲在家里不是让你玩手机，更不是长吁短叹的。能把握住下一轮机会，需要长久的积累，包括资金层面和思想层面。
我们目前的状态是全球经济将进入衰退，病毒在一个长周期末端一次出清了全部行业，世界将进入一个新周期的前端。
下面我介绍几个长期的投资机遇：
1，低线国家开发-资源品周期：
首先各国都关门是不可能的，美国关门了，欧洲日本也不可能关门，况且美国也关不了，这是人性决定的，由俭入奢易，由奢入俭难，最多要求汽车等行业本地生产罢了。
但是产业链会分散化部署，以防范单一国家风险。而且，现在的情况是，低线国家陷入困境，但对他们而言，病毒也清空了对手（中国）的产业链，且资源价格被完全重置，大量流动性注入发达国家后无处可去，正是发展工业化的好时机！ 如果我是一个后发国家（如印度）的领导层，我一定明白这是我的机遇而非风险，我会抓住机会发展自己的工业。
便宜的资源，泛滥的美元，客观上要求产业链的分散风险，以及竞争对手被打烂，客观上都促使可以执行开发策略，以使得国家进入工业化。这方面一旦开始，将会从底部重启整个资源产业链，在充分出清后，资源股将复现十倍百倍行情。
而资源股价格几乎被重置，向下风险很小，向上机会巨大，选择合适品种（不要去买原油基金了！），进行提前预研，正是我们的可能的重要机会。
2，中国内部挖潜改革：
疫情将迫使中国进行某种程度的改革，其财政和货币政策将配套改革，并适应出口的减少。债务-货币机制的建立以及真正内需市场的建成，都将在逼迫下起步。如果没有疫情，这种改革不知道要等到哪里去呢。
当然，这个过程还很长，更不能简单的等同于买消费股。倾向于会放开一部分行业到民营资本进入，以创造新的增长点。
如果能成功完成债务和货币的正常流转，应该M2还能比现在翻10倍，人均收入再能提升100%，当然前提是必须开放更多领域，提供更多投资机会。我认为核心还是在城市化（注意，不是城镇化！），不得不放开城市化，以固定资产投资（不是基建投资）来拉动经济。也就是说，疫情提前了中等收入陷阱，现在就必须跨过去了。
在疫情清理干净了竞争对手，且开放了新的投资领域后，活下来的企业能有多大发展空间呢？我想一定能出现一批优秀的内需型和投资型公司。包括金融服务（含保险），商业服务，消费娱乐等领域的头部公司都将有机会。
但这里有个周期不同步问题，这批股票现在被炒得太高，股价需要进一步出清，疫情引发的被动紧缩可以很好的完成这个出清过程，我们只需要等待一段时间。
以及在新开放的领域中产生的新机遇，不过这个似乎是给创业者准备的，我们看看就行啦，如果有机会去投个A轮…
3，新科技周期机会
新科技周期机会是彻底的解决增长率不足的方式，以开发全新的领域创造新的机会。当然，现在以5G等现有技术的延伸为方向的投资，我认为机会不大。
如：脑机接口、宇宙航行技术、量子计算、强人工智能（不是目前这个AI）、聚变能源等，具有颠覆性的全新技术。目前看起来似乎只有马斯克走得最远？
如果没有任何新技术，新机会，我们的文明会逐渐枯萎死亡，这时候守着纸币毫无意义。如果看到这种机会，宁可牺牲一些资产，也要去尝试一下。
我们不能生活在一成不变中，从而每天抱怨。而现在改变命运的时刻已经来临，你想要的人生的波澜已经被时代送来了，不管你愿意不愿意。大丈夫生于乱世，当提三尺剑，立不世之功，投资大师从来不是诞生在牛市的顶峰，而是孕育在熊市的怒涛中。现在正是王侯将相宁有种乎的时刻，没人问你的学历是否硕博，没人问你有没有金融经验，只认你有没有现金，能不能把现金投入到下一轮经济周期中最正确的地方去。
相信十年之后，如果我还活着，一定会觉得没有浪费这一次机遇，没有白活一次。
那时无故事王国其实是叫故事王国，那时的生活与现在很不一样。
那时生活中充满了故事，充满了变化和惊奇。那时，王国中有好几座繁华的城市，王宫的周围不是森林和田野，而是繁华的首都。城市中到处可见来自赫尔辛根默斯肯的奇珍异宝和奇异器具。无故事王国，哦不，故事王国的物产也源源不断地从海上运往赫尔辛根默斯肯。那时，人们的生活变幻莫测，像骑着快马在山间飞奔，时而冲上峰顶，时而跌入深谷，充满了机遇和危险。穷人可能一夜暴富，富豪也可能转眼赤贫，早晨醒来，谁也不知道今天要发生什么事，要遇到什么样的人。到处是刺激和惊喜。
—— “国王的新画师”
作者：Velaciela 链接：https://xueqiu.com/1755110761/145709487 来源：雪球 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
Last updated
Was this helpful?